财务分析

第三季度	数值	同比	与行业
经营现金流量净额	153.98亿元	+290.47%	高
净利润与营业收入的比值为	34.85%	--	高
营业收入	497.21亿元	+17.01%	高
营业外收入	4091.19万元	+76.32%	高
毛利率	75.26	+0.98%	中等
净利润	173.27亿	+19.33%	高
资产负债率	19.62%	+9.56%	低
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为	7.87	--	高
应收账款与营业收入比值为	0.23%	--	中等
预收账款与营业收入比值为	0.03%	--	中等
经营现金流与营业收入比值为	30.97%	--	中等

每股指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
基本每股收益(元)	4.46	3.40	2.40	5.14	3.75	2.80	1.98	4.48
扣非每股收益(元)	0.00	3.38	0.00	5.15	0.00	2.80	0.00	4.48
稀释每股收益(元)	4.46	3.40	2.40	5.14	3.75	2.80	1.98	4.48
每股净资产(元)	23.96	22.90	24.48	22.08	20.69	19.74	21.12	19.14
每股公积金(元)	0.69	0.69	0.69	0.69	0.69	0.69	0.69	0.69
每股未分配利润(元)	17.20	16.13	17.72	15.31	14.85	13.90	15.29	13.30
每股经营现金流(元)	3.97	2.24	1.42	3.79	1.02	0.30	-0.31	5.95
利润表	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
营业收入(元)	497.21亿	367.52亿	243.25亿	573.21亿	424.93亿	307.68亿	202.38亿	501.18亿
毛利润(元)	374.19亿	275.47亿	185.92亿	425.09亿	316.70亿	229.34亿	154.89亿	373.16亿
归属净利润(元)	173.27亿	132.00亿	93.24亿	199.55亿	145.45亿	108.55亿	77.04亿	174.02亿
扣非净利润(元)	172.86亿	131.34亿	93.18亿	199.95亿	145.83亿	108.63亿	77.28亿	174.06亿
营业收入同比增长(%)	17.01	19.45	20.19	14.37	14.53	13.32	15.05	25.20
归属净利润同比增长(%)	19.13	21.60	21.02	14.67	15.96	16.28	18.98	30.02
扣非净利润同比增长(%)	18.53	20.90	20.58	14.87	15.68	15.63	18.17	29.91
盈利能力指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
加权净资产收益率(%)	19.03	14.30	9.35	24.94	18.48	13.62	9.86	25.26
摊薄净资产收益率(%)	18.58	14.77	9.81	23.33	18.16	14.18	9.43	23.43
毛利率(%)	75.26	74.96	76.43	74.16	74.53	74.54	76.53	74.46
净利率(%)	36.55	37.67	40.22	36.48	35.83	36.96	39.83	36.37
实际税率(%)	24.36	24.25	24.79	24.44	24.34	24.20	24.68	24.38
盈利质量指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
预收款/营业收入	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.25
销售现金流/营业收入	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01
经营现金流/营业收入	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
运营能力指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
总资产周转率(次)	0.43	0.31	0.21	0.52	0.41	0.31	0.19	0.52
应收账款周转天数(天)	0.43	0.43	0.34	0.55	1.04	0.89	0.73	0.94
存货周转天数(天)	294.03	258.80	202.66	326.99	333.64	308.48	247.44	358.18
财务风险指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
资产负债率(%)	19.62	27.17	18.87	22.95	17.91	17.09	20.19	28.48
流动负债/总负债(%)	95.33	96.57	98.88	99.02	98.56	98.38	98.76	99.12
流动比率	4.76	3.42	4.83	3.96	5.05	5.32	4.55	3.22
速动比率	4.15	3.02	4.27	3.44	4.31	4.49	3.96	2.76

每股指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
基本每股收益(元)	5.14	4.48	3.47	2.55	1.79	1.79	1.63	1.63
扣非每股收益(元)	5.15	4.48	3.48	2.54	1.77	1.77	1.62	0.00
稀释每股收益(元)	5.14	4.48	3.47	2.55	1.79	1.79	1.63	1.63
每股净资产(元)	22.08	19.14	16.36	14.05	12.40	12.40	11.41	11.41
每股公积金(元)	0.69	0.69	0.69	0.25	0.25	0.25	0.25	0.25
每股未分配利润(元)	15.31	13.30	11.28	9.93	8.69	8.69	8.01	8.01
每股经营现金流(元)	3.79	5.95	3.17	2.57	3.08	3.08	1.76	1.76
利润表	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
营业收入(元)	573.21亿	501.18亿	400.30亿	301.87亿	245.44亿	245.44亿	216.59亿	216.59亿
毛利润(元)	425.09亿	373.16亿	295.43亿	217.37亿	172.30亿	172.30亿	149.87亿	149.87亿
归属净利润(元)	199.55亿	174.02亿	133.84亿	96.74亿	67.85亿	67.85亿	61.76亿	61.76亿
扣非净利润(元)	199.95亿	174.06亿	133.99亿	96.42亿	67.24亿	67.24亿	61.64亿	61.64亿
营业收入同比增长(%)	14.37	25.20	32.61	22.99	13.32	13.32	3.08	3.08
归属净利润同比增长(%)	14.67	30.02	38.36	42.58	9.85	9.85	5.85	5.85
扣非净利润同比增长(%)	14.87	29.91	38.96	43.40	9.09	9.09	5.17	5.17
盈利能力指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
加权净资产收益率(%)	24.94	25.26	22.80	19.38	15.01	15.01	14.93	14.93
摊薄净资产收益率(%)	23.33	23.43	21.10	18.08	14.28	14.28	14.23	14.23
毛利率(%)	74.16	74.46	73.80	72.01	70.20	70.20	69.20	69.20
净利率(%)	36.48	36.37	35.07	33.41	28.75	28.75	29.60	29.60
实际税率(%)	24.44	24.38	24.55	24.68	24.42	24.42	22.65	22.65
盈利质量指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
预收款/营业收入	0.00	0.25	0.17	0.15	0.26	0.26	0.09	0.09
销售现金流/营业收入	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01	0.01
经营现金流/营业收入	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
运营能力指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
总资产周转率(次)	0.52	0.52	0.51	0.45	0.43	0.43	0.44	0.44
应收账款周转天数(天)	0.55	0.94	1.07	1.30	1.57	1.57	1.91	1.91
存货周转天数(天)	326.99	358.18	383.68	422.09	441.94	441.94	453.03	453.03
财务风险指标	21-09-30	21-06-30	21-03-31	20-12-31	20-09-30	20-06-30	20-03-31	19-12-31
资产负债率(%)	22.95	28.48	24.36	22.91	22.47	22.47	15.61	15.61
流动负债/总负债(%)	99.02	99.12	98.73	98.28	97.99	97.99	97.15	97.15
流动比率	3.96	3.22	3.77	3.96	3.98	3.98	5.60	5.60
速动比率	3.44	2.76	3.20	3.30	3.31	3.31	4.51	4.51

五粮液·财务分析